1、 A股市场综述：

（1）、上周五A股三大指数震荡走低，截止收盘，上证指数报3522.57点，跌0.91%，成交额4177.69亿元；深证成指报14029.55点，跌1.19%，成交额5666.67亿元；创业板指报3034.68点，跌1.02%，成交额2298.98亿元。两市合计成交9844.36亿元，成交额较上一交易日明显减少，回落至万亿元以内。从周线看，上证指数涨0.05%，深证成指跌0.86%，创业板指跌2.72%。
   （2）、两市主力资金净流出489.95亿元，连续31个交易日净流出。从行业板块来看，仅有食品饮料、采掘、银行、休闲服务4个行业板块主力资金呈现净流入，其他行业板块主力资金均呈现净流出，其中，净流出靠前的行业是医药生物、传媒、电子。
  （3）、北向资金上周累计成交5719.03亿元，成交净买入291.97亿元。其中，沪股通合计净买入197.35亿元，深股通合计净买入94.62亿元。从单日看，上周五北向资金成交1194.2亿元，净买入87.58亿元，连续6个交易日净买入。其中，沪股通净买入43.51亿元，深股通净买入44.07亿元。
  （4）、今天大盘预计低开，往下看3500-3485点附近的点附近的支撑，往上看3545-3560点附近的压力。

2、外盘行情：

(1) 美股：

道琼斯指数跌幅1.30%，报34265.37点，周跌4.58%；

标普500指数跌幅1.89%，报4397.94点，周跌5.68%；

纳斯达克指数跌幅2.72%，报13768.92点，周跌7.55%。

(2) 欧股：

德国DAX30指数跌1.94%，报15603.88点，周跌1.76%；

法国CAC40指数跌1.75%，报7068.59点，周跌1.04%；

英国富时100指数跌1.20%，报7494.13点，周跌0.65%。

(3) 黄金：

COMEX 2月黄金期货收跌0.35%，报1836.1美元/盎司，周涨1.03%。

(4) 原油：

WTI 3月原油期货收跌0.84%，报84.83美元/桶，周涨1.43%。

(5) 中概指数行情：

A50截止到目前下跌0.64%，美国市场交易的德银嘉实沪深300ETF下跌1.49%，德银嘉实中证500ETF下跌0.87%。

3、期指、期货等动态：

(1)上证50ETF期权隐含波动率：期权隐含波动率较上一个交易日小幅上升，当前数值为18.34，处于历史的底部位置，未出现恐慌情绪。

(2)上证50ETF期权认沽认购比率：当前PCR数值为0.86，高于历史平均值0.80，当前得分为68.5，偏空。

(3)股指期货基差水平：沪深300股指期货2月合约正基差缩窄至0.54%，得分为99.0，偏多；中证500股指期货2月合约正基差扩大至0.47%，得分为99.1，偏多。

(4)股指期货期限结构：沪深300股指期货价差近月合约低于远月，中证500股指期货价格则是近月合约高于远月，价差趋势皆处在下跌通道当中。

4、公司股票池:

(1) 领涨：兰花科创、杰克股份、指南针、平煤股份、天铁股份；

(2) 领跌：东方生物、诺泰生物、兰卫医学、安图生物、长春高新；

(3) 主流净流入：紫金矿业、五粮液、中航重机、长春高新、九安医疗；

(4) 主力净流出：三一重工、复星医药、隆基股份、安妮股份、牧原股份。

5、股票池公司公告/资讯：

(1) 长川科技：1月21日晚披露，拟通过发行股份向天堂硅谷杭实、LeeHengLee及井冈山乐橙购买其合计持有的长奕科技约97.67%股权，交易价暂定2.74亿元。交易完成后，长川科技将持有长奕科技100%股权。公司股票将于1月24日复牌；

(2) 中微公司：1月21日晚间，披露业绩预告，公司预计2021年营业收入为31.08亿元，同比增加36.73%；预计同期归属于母公司所有者的净利润为9.5亿元到10.3亿元，同比增加93.01%到109.26%；

(3) 长城汽车：1月23日晚间发布2021年度业绩快报，营业收入1363.17亿元，同比增加31.95%；归属于上市公司股东的净利润盈利67.82亿元，同比增加26.47%；

(4) 蓝晓科技：1月23日晚间发布业绩预告，预计2021年归属于上市公司股东的净利润约2.83亿元~3.43亿元，同比增长40%~70%；

(5) 长城汽车：2021年实现营收1363.17亿元，同比增长31.95%，净利润67.81亿元，同比增长26.45%。

6、旭辉基本面标的（券商深度研报首次覆盖）：

(1) 当升科技（东方证券）

(2) 芯源微（招商证券）

(3) 新澳股份（天风证券）

(4) 菲利华（中信建投）

7、机构调研：

8、行业资讯

（1）深圳市发改委1月21日印发《深圳市分布式光伏发电项目管理操作指引（征求意见稿）》全文，对光伏项目给予超额补贴！其中：基准常规光伏项目：2022年、2023年并网发电的项目补贴标准为0.3元/千瓦时，2024年、2025年并网发电的项目补贴标准为0.2元/千瓦时，2026年并网发电的项目补贴标准为0.1元/千瓦时；光伏建筑一体化（BIPV）项目：补贴标准为基准常规光伏项目的1.2倍。

（2）近日，有消息称天齐锂业已选择港交所为境外上市目的地，目前在选择保荐人和承销团队，募资金额或达到10亿美元至20亿美元。天齐锂业相关人士表示：不予回复。天齐锂业早在2018年便计划赴港上市。2019年年底至2020年，由于背负着百亿级别的巨额贷款，加上碳酸锂价格持续大幅下跌，天齐锂业资金链一度出现危机，暂停了H股发行工作。不少市场人士认为，未能及时在香港进行再融资，是公司的重大失策。

（3）1月20日晚间，德赛电池发布公告称，拟在长沙市望城经济技术开发区设立控股子公司，建设德赛电池储能电芯项目。项目计划固定资产投资75亿元，分三期布局20GWh产能的储能电芯项目总部及研发中心、生产中心。

（4）1月21日晚间，士兰微发布的2021年年度业绩预增公告显示，该公司2021年净利润增加14.5亿-14.6亿元，同比增加2145%-2165%。电源管理芯片、MEMS传感器、IPM（智能功率模块）、MOSFET、IGBT等产品的营业收入大幅增长，产品结构持续优化，产品综合毛利率显著改善，营业利润大幅度增加。

（5）1月21日，国家发展改革委等七部门联合印发《促进绿色消费实施方案》。《实施方案》提出“大力推广新能源汽车，逐步取消各地新能源车辆购买限制”“政府机构将带头采购”等鼓励举措。

9、国际及国内消息面：

（1）欧洲央行行长拉加德称，欧元区经济将出现比预期更强劲的复苏。欧洲央行认为通胀不会失控。一旦资产购买结束，将研究其他工具，包括利率。据德国商报，欧洲央行管委雷恩周日表示，欧元区通胀的驱动因素将在今年内消退，未来两年通胀将徘徊在欧洲央行2%的物价稳定目标附近。在没有出现新的经济冲击的情况下，2023年加息是合理的一步。（金十数据）

（2）Jan Hatzius牵头的高盛经济学家在周末的客户报告中表示，他们目前预计美联储3月、6月、9月和12月各加息一次，并将在7月宣布启动缩表。但有可能官员们“在每次会议上都采取行动，直到通胀形势发生变化”。（金十数据）

（3）美国国会众议院民主、共和两党140余名议员20日向美国贸易代表办公室致联名信，呼吁扩大对中国输美商品的加征关税豁免范围，以帮助美国企业从新冠疫情导致的供应链中断等风险中复苏。（金十数据）

（4）SWIFT发布数据显示，2021年12月，在基于金额统计的全球支付货币排名中，人民币升至全球第四位，这是六年来人民币首次升至第四位。此外，美元、欧元、英镑分别以40.51%、36.65%、5.89%的占比位居前三位，日元则下滑一位至全球第五大活跃货币。（上证报）

（5）英特尔：日前宣布将投资200亿美元在美国俄亥俄州建设一家新的芯片工厂，还计划在当地设立一个新的技术中心，同时建设总共8家工厂，总投资可能达到1000亿美元，其中两家工厂不仅会生产英特尔芯片，还将为其他公司提供代工。（财经早餐）

（6）工信部：2021年，全国软件和信息技术服务业规模以上企业超4万家，累计完成软件业务收入94994亿元，同比增长17.7%，两年复合增长率为15.5%；软件业利润总额11875亿元，同比增长7.6%，两年复合增长率为7.7%；主营业务利润率提高0.1个百分点达9.2%。（财经早餐）

10、基金行业信息

（1）随着基金2021年四季报集中出炉，基金经理们的调仓思路浮现。第一财经记者梳理四季报后发现，以银华基金明星基金经理李晓星、农银汇理明星基金经理赵诣为代表的一批基金经理，已经开始减仓新能源。2021年四季度农银新能源主题减持了宁德时代、振华科技等新能源个股。同样减持新能源板块个股的还有银华基金明星基金经理李晓星，从其1月24日发布的银华心怡四季报来看，与三季度末相比，2021年四季度李晓星加仓了白酒、医药个股，减仓了新能源板块。曾经在三季度出现在银华心怡前十大重仓股的赣锋锂业、三峡能源，在四季度已淡出了其前十大重仓股行列。永赢成长领航混合基金经理于航减持了宁德时代、汇川技术等新能源股票。信诚中小盘混合基金经理孙浩中同样在四季度降低了新能源、半导体板块的配置权重。他表示，由于缺乏财报数验证、产业内竞争博弈信息频出、高频交易资金监管加强、年尾收益兑现带来风格切换等因素，新能源板块出现阶段性回调。1月20日晚，广发基金明星基金经理刘格菘管理的部分基金，披露了2021年四季报。从调仓情况看，广发小盘成长降低了股票仓位，其中减持了对隆基股份、亿纬锂能等新能源龙头企业的持仓。赵枫管理的睿远均衡价值三年持有期混合型证券投资基金，在2021年四季度提前减持新能源。

（2）日前披露的基金2021年四季报显示，葛兰管理的多只医药主题产品在净值下滑的同时，依然有超百亿元资金涌入，规模出现明显增长，这使得葛兰的整体管理规模在2021年底正式迈入“千亿俱乐部”。葛兰在2021年四季度还是进行了一些调整，其中新进前十大的是九洲药业、片仔癀，退出前十的是智飞生物和美迪西。持仓变化比较大的是爱尔眼科，持股数从2021年三季度末的约1.09亿股增加至四季度末的约1.41亿股。

（3）四季报显示，谢治宇和杨世进管理的兴全合宜混合（LOF）2021年四季度末的规模为276.06亿元。2021年四季度末，兴全合宜混合（LOF）的前十大重仓股分别为海尔智家、快手、三安光电、万华化学、芒果超媒、健友股份、晶晨股份、锦江酒店、舜宇光学科技、闻泰科技。对比2021年三季报发现，海康威视、普洛药业、海尔智家（港股）从前十大重仓股名单中消失，快手、闻泰科技新进前十大重仓股名单，其中快手更是成为第二大重仓股。谢治宇单独管理的兴全合润四季报显示，2021年四季度末，基金规模为334.06亿元，股票仓位为92.78%。三季度末，基金规模为287.56亿元，股票仓位为92.01%。前十大重仓股方面，四季度末为海尔智家、三安光电、万华化学、芒果超媒、闻泰科技、晶晨股份、健友股份、锦江酒店、海康威视和普洛药业。

（4）董承非此前管理的兴全趋势四季报显示，截至四季度末规模为298.80亿元，相比三季度末减少34.30亿元，股票仓位为85.24%，较三季度末的65.35%大幅提升。此外，在2021年四季度，兴全趋势前十大重仓股换了六只。与三季度末相比，紫金矿业、欧派家居、北新建材、中国平安、鼎龙股份、妙可蓝多退出前十大重仓股，顺络电子、闻泰科技、华能国际、中国核电、紫光国微、东方财富新进前十大重仓股名单。

（5）刘彦春管理的景顺长城鼎益混合（LOF）规模为216.49亿元，较三季度的226.51亿元略有减少。仓位方面，该基金四季度末的股票持仓比例为89.20%，较三季度末的90.59%稍有下降。具体看，景顺长城鼎益混合（LOF）四季度前十大重仓股与三季度相比，没有变化，分别为贵州茅台、五粮液、泸州老窖、迈瑞医疗、中国中免、药明康德、古井贡酒、海大集团、海康威视、爱尔眼科。

（6）公募基金2021四季报即将披露完毕，基金公司整体持仓情况基本出炉。从行业配置看，基金四季度对制造业整体配置市值最高，紧随其后的分别为大金融板块、信息软件与信息服务业。从基金重仓的行业看，医药、白酒和新能源是公募基金的兵家必争之地，几乎包揽了重仓股的前十。从个股层面看，基金第一重仓股仍是贵州茅台，其次为锂电池龙头宁德时代。从基金重仓股变化来看，锂电、光伏、消费电子、计算机设备等板块龙头四季度获显著增持，多只医药、白酒、金融股则遭到减持。从行业配置看，制造业依然深受公募青睐，信息传输、软件和信息技术服务业、房地产业、金融业获得加仓，采矿业、科学研究和技术服务业则遭到减持。

截至去年底，公募基金前十大重仓股依次为：贵州茅台、宁德时代、五粮液、隆基股份、泸州老窖、药明康德、招商银行、山西汾酒、立讯精密、洋河股份。与三季度末相比，立讯精密、洋河股份新进前十大重仓股，海康威视和东方财富则被挤出前十大重仓股行列。

四季度公募基金增持市值最多的是钾锂龙头盐湖股份，加仓市值达到62.64亿元；其次是晶澳科技和立讯精密，增持市值分别为48.71亿元和40.54亿元，天合光能位列第四，四季度获公募增持37.61亿元。此外，浪潮信息、片仔癀、温氏股份、东山精密、永兴材料、金地集团等个股也分别获得20亿市值以上的增持。

基金四季度减持市值最多的是锂电池宁德时代，达到600亿元；其次是贵州茅台和药明康德，减持市值分别为555.58亿元和487.88亿元。此外，基金对中国中免、海康威视、五粮液、东方财富、迈瑞医疗、招商银行等6只个股的减持市值也超过200亿元。对于山西汾酒、爱尔眼科、智飞生物等，公募基金去年四季度也进行了较多减持。

去年四季度末，包括开放式股票型、开放式混合型和封闭式股票基金在内可比的偏股基金股票平均仓位为75.4%，较前一季末上升1.85个百分点。

（7）据券商中国，开年不利，却有千亿资金抄底中国股票。截至1月21日，今年以来三类资金全面增仓：北向资金1月狂买A股428.46亿元；南向资金买入港股341.75亿港元；权益类A股ETF份额增加236亿份，按期间均价计算，金额约250亿元。若再加上港股流通的指数基金，以及类似于中移动这种级别大股东增持，抄底资金规模预计可达千亿以上。

（8）据证券时报，仅2021年市场就发行了335.38亿份QDII基金，这一数字超过了过去5年之和。且发行后投资者热情不减，经过一年多时间的“加购”，去年新发行的份额已经翻倍至700多亿。作为QDII基金的两个最大去向，港股和美股在2022年开年后走出了和2021年截然相反的行情。其中，港股中概互联板块已经触底反弹近10%，美股则创下50年来最差开局。

11、增减持公告

（1）金科股份(000656.SZ)公布，于近日收到股东黄斯诗《关于减持公司股份的通知》，获悉黄斯诗于2022年1月19日-1月21日通过集中竞价方式累计减持公司股份7793.62万股，占公司总股本的1.46%。此次减持后，黄斯诗持有公司股份4564.941万股，占公司总股本的0.85%。

（2）健帆生物(300529.SZ)公布，2022年1月20日-1月21日，公司控股股东、实际控制人董凡通过集中竞价方式累计增持公司股份208.9883万股，占剔除回购专户股份后总股本的0.26%，累计增持金额约为1.05亿元。截止该公告日，董凡累计增持金额达到其增持计划的下限1亿元。