1、 A股市场综述：

(1) 昨天A股三大指数继续高开低走，盘中窄幅震荡，截止收盘，上证指数报3595.09点，涨0.16%，成交额5241.19亿元；深证成指报14697.17点，跌0.38%，成交额6756.19亿元；创业板指报3368.78点，跌1.09%，成交额2562.23亿元。两市合计成交1.2万亿元，与上一交易日基本持平。

(2) 两市主力资金净流出452.78亿元，连续11个交易日净流出。从行业板块来看，有7个行业板块主力资金呈现净流入，其中，净流入靠前的行业是家用电器、银行、食品饮料；净流出靠前的行业是有色金属、电气设备、电子。

(3) 北向资金昨天成交1255.3亿元，净流入79.49亿元，连续5个交易日净流入。其中，沪股通净流入63.17亿元，深股通净流入16.32亿元。

(4) 今天大盘预计高开，往上看3610-3626点附近的压力；往下看3580-3570点附近的支撑。

(注：以上北向资金和主力资金数据参考万得数据，行业板块为申万一级行业)

2、外盘行情：

(1) 美股：

道琼斯指数上涨492.40点，报35719.43点，涨幅1.40%；

纳斯达克指数上涨461.77点，报15686.92点，涨幅3.03%；

标普500指数上涨95.08点，报4686.75点，涨幅2.07%。

(2) 欧股：

英国富时100指数报收于7339.90点，上涨107.62点，涨幅为1.49%；

法国CAC40指数报收于7065.39点，上涨199.61点，涨幅为2.91%；

德国DAX30指数报收于15813.94点，上涨433.15点，涨幅为2.82%。

(3) 黄金：

COMEX 2月黄金期货上涨5.2美元，收于每盎司1784.7美元，涨幅为0.29%。

(4) 原油：

WTI 1月原油期货收涨2.56美元，涨幅3.68%，报72.05美元/桶。

(5) 中概指数行情：

A50截止到目前下跌0.18%，美国市场交易的德银嘉实沪深300ETF上涨0.28%，德银嘉实中证500ETF下跌0.53%。

3、期指、期货等动态：

(1)上证50ETF期权隐含波动率：期权隐含波动率较上一个交易日小幅上升，当前数值为17.46，处于历史中部偏下位置，未出现恐慌情绪。

(2)上证50ETF期权认沽认购比率：当前PCR数值为0.8072，略微高于历史平均值0.8065，当前得分为50.36，偏空。

(3)股指期货基差水平：沪深300股指期货12月合约正基差扩大至0.06%，得分为89.1，偏多；中证500股指期货12月合约负基差缩窄至0.41%，得分为75.6，偏多。

(4)股指期货期限结构：沪深300股指期货和中证500股指期货价格皆是近月合约高于远月，价差趋势处在下跌通道当中。

4、公司股票池:

(1) 领涨：索菲亚、老板电器、华阳股份、汤臣倍健、欧派家居；

(2) 领跌：新洁能、一汽富维、光库科技、华阳集团、国科微；

(3) 主流净流入：三一重工、兴业银行、中国平安、格力电器、美的集团；

(4) 主力净流出：赣锋锂业、天齐锂业、比亚迪、包钢股份、三安光电。

5、股票池公司公告/资讯：

(1) 南山铝业：12月7日在“上证e互动”平台回答投资者提问时称，公司目前已着手开始布局屋顶光伏发电，也在探讨海上风能发电，远期规划还将利用山东省内的核电等绿色低碳能源来逐步替代现有能源供应；

(2) 亿纬锂能：12月6日晚发布公告，公司实控人骆锦红在减持过程中因误操作，买入公司2万股股票，构成短线交易。实控人将所得收益上缴公司、致歉，并决定提前终止减持。

6、旭辉基本面标的（券商深度研报首次覆盖）：

(1) 海天味业（上海证券）

(2) 贝斯特（开源证券）

(3) 美景能源（开源证券）

(4) 保龄宝（东兴证券）

7、行业资讯

（1）近日，集邦咨询发布报告，第三季度全球晶圆代工产值达到272.8亿美元，季增11.8%。这已经是晶圆代工业连续9个季度创下历史新高。而在笔记本电脑、网络通讯、汽车，物联网等产品需求旺盛，终端用户维持强劲备货的带动下，业界普遍看好2022年的晶圆代工市场，预期明年晶圆代工产值将达1176.9亿美元，年增13.3%，续创新高。

（2）12月6日，据官方网站显示，工信部发布《汽车雷达无线电管理暂行规定》，本次规定中的汽车雷达，是指安装在汽车上的一种毫米波雷达，作为机动车的一部分，在机动车出厂前已完成装载及功能性、安全性测试，为机动车智能驾驶提供辅助手段的无线电定位业务移动电台。规定了汽车雷达使用频率为76-79GHz频段。

（3）12月7日晚，京运通（601908）发布公告，其全资子公司无锡京运通与买方签订了《硅片采购框架合同》，买方拟于2022年内向无锡京运通采购6亿片单晶硅片，预计销售金额36亿元，几乎赶上该公司今年前三季度的营收。同日，京运通还披露拟投资建设乐山二期22GW高效单晶硅棒、切片项目，总投资约为55亿元。

（4）12月7日财联社报道称，福特汽车首席运营官Lisa Drake在投资会议上宣布，福特将与宁德时代、比亚迪、SK、LG Energy Solution、松下五家电池供应商保持合作。福特中国表示，宁德时代已经向福特汽车供货，而宁德时代也承认了这一消息。按照福特此前公布的计划，2023年全球电动汽车的产能将增加到60万辆，比预期提高一倍。如果能达到这一目标，福特有望成为仅次于特斯拉的美国第二大电动汽车生产商。

（5）12月6日晚，大全能源发布公告称，公司首次公开发行股票募集资金投资项目之一“年产35000吨多晶硅项目”（以下简称“多晶硅项目”）主体生产设施已具备投产条件，并于2021年12月6日开始投产运行。大全能源表示，多晶硅项目的投产，有利于提高公司市场占有率，进一步增强公司在国内高纯多晶硅行业的竞争力，并对公司的经营业绩带来积极影响。

8、国际及国内消息面：

（1）美国参议院少数党领袖麦康奈尔谈到他与参议院多数党领袖舒默就提高债务上限的操作程序达成的协议时表示，提高债务上限的计划最符合美国的利益。一位国会幕僚称，他们拟将债务上限提高约2万亿美元，这样直到明年11月中期选举都不必再考虑这个问题。参议院将在周四就包含债务上限措施的立法进行投票。（金十数据）

（2）国际货币基金组织（IMF）可能即将下调对欧元区的增长预测，因为针对奥密克戎毒株和持续走高的通胀的担忧在积聚。IMF此前预计欧元区经济在2022年将增长4.3%，但表示可能会有“适度的修正”。（WIND资讯）

（3）澳洲联储维持关键利率在0.1%，强调经济从疫情中复苏面临的新风险，仍需采取宽松政策，才能将失业率降至够低以推高工资。澳洲联储重申，在通货膨胀完全处在央行2-3%的目标范围内之前不会加息，大约两年内不太可能实现该目标。（WIND资讯）

（4）EIA短期能源展望报告显示，2022年全球原油需求增速预期从335万桶/日提高至355万桶/日；2021年全球原油总消费量从9753万桶/日下调至9691万桶/日。2021年和2022年WTI原油价格预期分别下调至67.87美元/桶和66.42美元/桶；2021年和2022年布伦特原油价格预期分别下调至70.60美元/桶和70.05美元/桶。（金十数据）

（5）海关总署：11月，进出口总值3.72万亿元，同比增长20.5%。出口2.09万亿元，同比增长16.6%；进口1.63万亿元，同比增长26%。贸易顺差4606.8亿元，同比减少7.7%。东盟、欧盟、美国和日本为我国前四大贸易伙伴，分别进出口5.11万亿元，4.84万亿元，4.41万亿元和2.2万亿元；分别增长20.6%，20%，21.1%和10.7%。（财经早餐）

（6）央行自12月7日起下调支农、支小再贷款利率0.25个百分点，下调后3个月、6个月、1年期再贷款利率分别为1.7%、1.9%、2%。这是时隔一年多人民银行再度下调支农、支小再贷款利率。不过，有观点认为，支农、支小再贷款利率的下调并不能看作是政策利率“降息”。（WIND资讯）

9、基金行业信息

（1）千亿私募景林资产旗下新产品启动发行备受市场关注，继景林之后，星石投资江晖、源乐晟曾晓洁、盘京投资庄涛等百亿私募大佬也将在今年末至明年初密集发行新产品。星石投资分析，随着央行降准，明年一季度有望迎来信贷小高峰，股市也会得到正反馈。目前沪深两市成交额持续位于1万亿元以上，市场热度不减。在此背景下，股市情绪有望获得提振，年末通常是酝酿风格转换的关键时点，有可能出现跨年行情。

源乐晟曾晓洁表示，明年确定性机会包括：一是有些行业本来增长是没有问题的，但今年因为成本上升、海运费大幅增长带来的压力，导致利润率较低或利润增长比较慢。随着以上问题的缓解，这类公司明年的利润增长会明显加速。二是关注制造业的崛起。中国的新制造业正在全面崛起，例如电动化和智能化带来的汽车产业链崛起；改造电网，发展风电、光伏产业，大规模发展储能；在半导体、精密设备、机床、新材料等重点环节加速发展，相关公司收入增长非常迅速。三是港股有投资机会。今年以来港股跌幅很大，跌得比较透。一些成长性不错的产业和个股或许有机会。

星石投资则主要看好消费方向。展望2022年，消费板块景气度或出现反转。一方面，供给出清的逻辑依旧存在，预计明年消费需求的释放将继续向疫情前收敛，叠加疫情影响下行业出清彻底，消费板块盈利能力将持续提升，盈利改善的弹性甚至可能远超预期。另一方面，今年以来消费板块表现低迷，部分细分行业和公司已经处于合理估值水平，当前市盈率虚高可能只是因为今年盈利阶段性下滑，多数消费行业的市净率水平处于近10年中等偏低的水平，已经具备较好的长期收益空间。

盘京投资相对看好泛新能源、军工等板块。盘京投资同时表示，汽车智能化是一个充满变数的新兴赛道，新巨头入局及车厂的软件自研潮都会带来不确定性风险，需仔细判断长期维度下哪类细分领域符合产业分工趋势，寻找卡位清晰且壁垒优势显著的服务商。

（2）11月以来，今年业绩排名靠前的基金经理都进入了冲刺状态，崔宸龙、钟帅等基金经理的“独门重仓股”势头强劲，最牛个股涨幅甚至超过100%。比如华夏行业景气三季度的“独门重仓股”欣锐科技，11月来涨幅已经超过116%。同时，该股也由于年末频频异动，11月以来3次登上了龙虎榜单，且其买卖前五席位中，机构身影屡现。

同样异动的还有鹏辉能源，该股11月来涨幅已经超过86%。三季报显示，该股被4家基金公司重仓，其中，崔宸龙管理的前海开源新经济、前海开源公用事业大幅加仓该股，是其第四、第六大流通股股东，合计持股占流通股比重超6%，持股规模逾2000万股。

今年业绩居前的主动权益类基金，大多重仓了新能源产业链公司。在激烈的业绩排名战下，部分基金经理仍然看好新能源表现。

以一些排名靠前的基金为例，据蚂蚁财富估算，12月6日，前海开源新经济（A份额）的估算净值跌幅为1.84%，实际跌幅为2.57%；信诚新兴产业（A份额）估算净值为1.64%，实际跌幅为1.72%；华夏行业景气估值净值跌幅为2.18%，实际跌幅为2.27%。总体来看，牛基们的估算净值和实际净值差距并不显著，这也意味着这些牛基在最后关头的调仓幅度或许不大。

从今年业绩排名靠前的基金经理11月调研情况看，新能源产业链公司也占据了较大比重。比如管理信诚新兴产业的王睿调研了德赛西威、当升科技；大成国企改革基金经理韩创调研了楚江新材、广大特材，华商新兴活力基金经理高兵调研了海亮股份等。

（3）今年11月以来，共有105家保险机构调研了239家A股上市公司，调研热情依旧高涨。从调研数据来看，科技和医药板块近期最受险企青睐。此外，在政策扶持下，专精特新“小巨人”企业受到市场关注，手握巨资的险企也将调研目光瞄准了这类低市值、高成长的企业。在被调研的239家上市公司中，法本信息、中科创达、宁波银行、涪陵榨菜等优质个股分别获22家、20家、18家、16家险企调研。

（4）即将步入2022年，公募基金正加大对大消费、先进制造等行业的布局。据不完全统计，博时基金旗下博时中证港股通消费主题ETF、华商基金旗下华商医药消费精选在12月1日率先启动发行。此外，易方达中证港股通消费主题ETF将于12月10日发行，更有中欧基金、国联安基金等多家基金公司瞄准了大消费的投资机会。其中，中欧基金核心消费股票型发起式基金、国联安基金中证消费50ETF、兴华基金消费精选6个月持有期、华夏基金中证女性消费主题ETF、西藏东财中证女性消费主题指数基金等多只消费主题基金处于申报阶段。与大消费同样受到重视的还有先进制造板块。统计发现，除了华安制造升级一年持有期正在发行以外，泰达宏利基金、广发基金、汇添富基金旗下先进制造主题基金也已获得批文，即将发行。此外，还有招商基金高端装备混合型基金正在排队申报，长盛基金、富安达基金、融通基金等多家基金公司也在集中申报先进制造主题基金。

展望明年的布局方向，华南一位基金经理表示，消费方面，由于压制消费的因素在明年可能好转，明年的机会应该比今年更多。2021年的基数比较低，消费在明年应该有恢复性的增长，消费类公司的盈利有可能好转。“经过前期调整，估值具有较大的吸引力。”该基金经理表示。

制造业升级方面，上述基金经理还谈到，中下游制造业可能会变好一点，这是因为今年诸如成本上升等因素对于中游的生产经营活动带来很大的负面影响，明年这些方面基本会出现逆转，煤炭、钢铁、铁矿石价格会回落，成本压力减轻，如果需求再好一点，这些处于中下游的制造业公司的业绩也会出现比较大的上涨。此外，汽车智能化以及国家重视的信息安全、网络安全、产业链安全等都是值得关注的方向。

10、增减持公告

（1）双星新材(002585)12月7日晚间公告，持股5.82%的股东吴迪拟通过集中竞价及大宗交易方式，减持公司股份合计不超过2940万股（占公司总股本2.55%）。吴迪为公司实控人及控股股东吴培服之子，吴迪与吴培服为一致行动人。

（2）英科医疗2021年12月7日晚间发布公告称，控股股东累计减持3.44%股份，提前终止减持计划。