1、 A股市场综述：

(1) 年前最后一个交易日1月28日，A股三大指数继续震荡下探，收盘涨跌不一，上证指数报3361.44点，跌0.97%，成交额3537.75亿元；深证成指报13328.06点，跌0.53%，成交额4651.07亿元；创业板指报2908.94点，涨0.08%，成交额1811.02亿元。两市合计成交8188.82亿元，相较上一交易日有所放量，但是相对近段时间来说还是缩量的。从月线看，上证指数跌7.56%，深证成指跌10.29%，创业板指跌12.45%。

(2) 两市主力资金净流出160.2亿元，连续36个交易日净流出。从行业板块来看，有5个行业板块主力资金呈现净流入，其中，净流入靠前的行业是通信、商业贸易、休闲服务，净流出靠前的行业是有色金属、非银金融、汽车。

(3) 北向资金成交1130.18亿元，净流出124.66亿元，连续2个交易日净流出超百亿元。其中，沪股通净流出83.21亿元，深股通净流出41.45亿元。从单周看，北向资金累计成交5334.81亿元，净流出260.71亿元。其中，沪股通合计净流出154.65亿元，深股通合计净流出106.06亿元。整个一月份，北向资金净流入167.75亿元，其中，沪股通合计净流入185.88亿元，深股通合计净流出18.13亿元。

(4) 今天大盘预计高开，往上看3400-3420点附近的压力，往下看3350-3330点附近的支撑。

(注：以上北向资金和主力资金数据参考万得数据，行业板块为申万一级行业)

2、外盘行情：

(1) 美股：

道琼斯指数收跌0.06%，报35089.74点，周涨1.05%；

纳斯达克指数收涨1.58%，报14098.01点，周涨2.38%；

标普500指数收涨0.52%，报4500.53点，周涨1.55%。

(2) 欧股：

德国DAX30指数收跌1.75%，报15099.56点，周跌1.43%；

法国CAC40收跌0.77%，报6951.38点，周跌0.21%。

英国富时100指数收跌0.17%，下跌12.44点，周涨0.67%；

(3) 黄金：

COMEX 4月黄金期货收涨0.2%，报1807.8美元/盎司，周涨1.03%。

(4) 原油：

WTI 3月原油期货收收涨1.71%，报91.81美元/桶，周涨5.75%。

(5) 中概指数行情：

A50截止到目前下跌0.36%，美国市场交易的德银嘉实沪深300ETF上涨0.52%，德银嘉实中证500ETF上涨0.21%。

3、期指、期货等动态：

(1)上证50ETF期权隐含波动率：期权隐含波动率较上一个交易日大幅上升，当前数值为25.33，处于历史的中部位置，未出现恐慌情绪。

(2)上证50ETF期权认沽认购比率：当前PCR数值为0.97，连续6个交易日高于历史平均值0.80，当前得分为90.2，偏空。

(3)股指期货基差水平：沪深300股指期货3月合约由正基差转为负基差，目前贴水0.72%，得分为36.4，偏空；中证500股指期货3月合约由正基差转为负基差，目前贴水0.63%，得分为63.4，偏多。

(4)股指期货期限结构：沪深300股指期货和中证500股指期货价格皆是近月合约高于远月，价差趋势皆处在下跌通道当中。

4、公司股票池:

(1) 领涨：河钢资源、东方电缆、西部超导、极米科技、宋城演艺；

(2) 领跌：八一钢铁、浙数文化、开滦股份、平煤股份、广晟有色；

(3) 主流净流入：中兵红箭、中信证券、宁德时代、农业银行、中天科技；

(4) 主力净流出：平安银行、比亚迪、翠微股份、中国平安、招商银行。

5、股票池公司公告/资讯：

(1) 海尔生物：公告，拟使用自有资金以集中竞价方式回购0.5亿元-1亿元公司股份，拟全部用于实施员工持股计划或股权激励；回购价格不超过100元/股，回购期限为自董事会审议通过该次回购方案之日起12个月内；

(2) 重庆啤酒：公告，2021年实现营业总收入131.19亿元，同比增长19.9%；归属于上市公司股东的净利润11.66亿元，同比增长38.82%(对比上年同期备考报表数据)。

6、旭辉基本面标的（券商深度研报首次覆盖）：

(1) 无

7、机构调研：

8、行业资讯

（1）中共中央总书记习近平在主持学习时强调，实现碳达峰碳中和，是贯彻新发展理念、构建新发展格局、推动高质量发展的内在要求，是党中央统筹国内国际两个大局作出的重大战略决策。习近平指出，要把促进新能源和清洁能源发展放在更加突出的位置，积极有序发展光能源、硅能源、氢能源、可再生能源。要推动能源技术与现代信息、新材料和先进制造技术深度融合，探索能源生产和消费新模式。要加快发展有规模有效益的风能、太阳能、生物质能、地热能、海洋能、氢能等新能源，统筹水电开发和生态保护，积极安全有序发展核电。

（2）工信部等三部门调整享受车船税优惠的节能、新能源汽车产品技术要求。插电式混合动力(含增程式)乘用车纯电动续驶里程应满足有条件的等效全电里程不低于43公里。插电式混合动力(含增程式)乘用车电量保持模式试验的燃料消耗量(不含电能转化的燃料消耗量)与《乘用车燃料消耗量限值》(GB 19578—2021)中车型对应的燃料消耗量限值相比应当小于70%；电量消耗模式试验的电能消耗量应小于电能消耗量目标值的135%。

（3）1月25日报道，深圳市委书记王伟中、市长覃伟中1月25日发布“致广大网民朋友的拜年信”中表示，深圳经济特区、深圳先行示范区建设步履坚定，综合改革试点落地见效。47条“深圳经验”全国推广，前海全面深化改革开放空间更大了、责任更重了，深港合作加速推进，全球招商大会引资超8200亿元，3年共计超2.1万亿元，深圳经济总量站上3万亿元新台阶。

（4）据全球健康药物研发中心消息，其自主研发的以新型冠状病毒3CL蛋白酶为靶标的临床前候选特效药物分子GDI-4405加速推进多项临床试验申报研究和药物生产，预计2022年下半年进入临床。

（5）亿纬锂能1月25日晚间发布业绩预告，预计2021年归属于上市公司股东的净利润约27.26亿元~30.56亿元，同比增长65%~85%；业绩变动主要原因是，公司销售扩大，营业收入增长100%以上。其中消费电池、动力储能电池业务都大幅增长，盈利增加。

9、国际及国内消息面：

（1）美国1月季调后非农就业人口增加46.7万人，为去年10月以来最大增幅，预期增15万人，前值由增19.9万人上修至增51万人；美国1月失业率4%，预期3.9%，前值3.9%。（WIND资讯）

（2）美国房产中介公司Redfin：1月，全美房屋销售价格中位数同比飙升16%至36.5万美元，再次创下历史新高。恰巧美国的通货膨胀率也达到了40年来最高水平，这使得购房成本对于一般民众而言，越来越难以承受。在价格处于高位的同时，卖方处于强势地位。1月初，41%的房屋售价高于标价，这意味着不少买家愿意支付高于要价的价格以达成交易。（财经早餐）

（3）欧洲央行维持三大关键利率不变，符合预期。欧洲央行声称，第二季度将以每个月400亿欧元的速度实施资产购买计划。第三季度将以每个月300亿欧元的速度实施资产购买计划。从2022年10月起，将以每个月200亿欧元的速度实施资产购买计划。（WIND资讯）

（4）欧元区1月服务业PMI终值51.1，前值和预期均为51.2。欧元区1月综合PMI终值52.3，前值和预期均为52.4。德国1月服务业PMI终值52.2，前值和预期均为52.2。法国1月服务业PMI终值53.1，前值和预期均为53.1。（WIND资讯）

（5）中国1月官方制造业PMI为50.1，环比回落0.2个百分点，高于临界点，制造业扩张步伐有所放慢。1月官方非制造业PMI为51.1，前值52.7。1月综合PMI产出指数为51，环比下降1.2个百分点。国家统计局表示，1月份，部分制造行业进入传统生产淡季，加之近期市场需求放缓，制造业扩张力度有所减弱。非制造业总体继续保持扩张，但步伐有所放慢。此外，中国1月财新制造业PMI为49.1，低于上月1.8个百分点，为2020年3月以来最低。（WIND资讯）

（6）文旅部：2022年春节假期7天，全国国内旅游出游2.51亿人次，同比减少2.0%，按可比口径恢复至2019年春节假日同期的73.9%；实现国内旅游收入2891.98亿元，同比减少3.9%，恢复至2019年春节假日同期的56.3%。（财经早餐）

10、基金行业信息

（1）A股市场2022开年表现不佳，而一些资金却在寻找布局方向，作为资金风向标的股票交易型开放式指数基金(ETF)整体呈现份额净增长状态，一个月内约有560多亿资金净流入股票ETF。在行业主题ETF方面，券商、酒、新能源、医疗等行业ETF份额增加较多，而近期跌幅较大的军工、动漫游戏、稀土等行业ETF也出现资金流入。

（2）据上海证券报，在展望春节后及至全年的A股行情时，市场机构均将宏观经济的“稳”视作首要支持因素。机构普遍认为，“稳”将是贯穿全年的关键词，2022年经济将“以稳为主”。多位百亿级私募大佬表示，虎年市场仍以震荡和结构性行情为主基调，但经过1月份的调整，高景气度赛道的性价比逐步回升，稳增长相关的低估值蓝筹股也会有所表现。

（3）近期，世界头号资管巨头贝莱德旗下首只中国科技ETF于纳斯达克上市。截至2月3日，该ETF的前十大重仓股为百度、腾讯、舜宇光学科技、网易、京东、宁德时代、小米、美团、阿里巴巴、拼多多。对于不少美国和中国香港市场同时上市的股票，指数优先选择了中国香港上市股份。前十大重仓股中，港股占据7席。

（4）市场回调下，1月基金发行市场遇冷。Wind数据显示，以基金成立日作为统计标准，1月新发基金总数为148只，发行份额为1188.20亿份，相比去年12月的245只、3036.57亿份分别下降39.59%、60.87%。单只基金的平均发行份额为8.03亿份，不足10亿份，也创下了自2021年1月以来的新低。

（5）Wind数据统计，截至2月3日，自2021年以来清盘的基金中，成立不足1年的次新基金数量多达34只，创下近三年新高，在全年清盘基金数量占比为14%。业内人士表示，基金“清盘”整体有利于基金产品优胜劣汰，促进行业高质量发展。

（6）农银汇理基金赵诣称，光伏、风电短期市场预期和估值已经较高，但长期来看空间较大，2022年有出现大幅波动的可能性。以新能源、科技为主的高端制造和以医疗、消费为主的大消费板块，未来都将有很大的投资机会。尽管2022年新能源车产业链有部分公司可能会盈利不达预期，但细分领域仍有很多机会。行业配置上，依旧围绕着新能源、半导体和军工为主的高端制造来布局。

11、增减持公告

（1）西部超导(688122.SH)发布公告，近日，公司收到股东中信金属的《关于股份减持进展的告知函》。截至本公告日，公司总股本因定增完成而增加，中信金属减持股份数量82.57万股，减持比例占当前公司总股本的0.18%。本次减持计划时间已过半，减持计划尚未实施完毕。

（2）兆易创新(603986.SH)发布公告，截至本公告披露日，朱一明先生通过大宗交易方式减持公司股份724.42万股，约占公司总股本1.09%;其一致行动人香港赢富得有限公司通过集中竞价交易方式减持公司股份100万股，约占公司总股0.15%。