1、 A股市场综述：

(1) 昨天A股三大指数集体下跌，截止收盘，上证指数报3647.63点，跌0.38%，成交额4811.34亿元；深证成指报15026.21点，跌0.73%，成交额6549.48亿元；创业板指报3464.76点，跌0.87%，成交额2823.64亿元。两市合计成交1.14万亿元，与上一交易日基本持平。

(2) 两市主力资金净流出343.03亿元，连续5个交易日净流出。从行业板块来看，有8个行业板块主力资金呈现净流入，其中，净流入靠前的行业是轻工制造、公用事业、钢铁；净流出靠前的行业是有色金属、医药生物、电子。

(3) 北向资金昨天成交999.82亿元，净流入7.52亿元，连续11个交易日净流入。其中，沪股通净流入5.59亿元，深股通净流入1.93亿元。

(4) 今天大盘预计高开，往上看3670-3680点附近的压力；往下看3640-3630点附近的支撑。

(注：以上北向资金和主力资金数据参考万得数据，行业板块为申万一级行业)

2、外盘行情：

(1) 美股：

道琼斯指数涨383.25点，报35927.43点，涨幅1.08%；

纳斯达克指数涨327.94点，报15565.58点，涨幅2.15%；

标普500指数涨75.76点，报4709.85点，涨幅1.63%。

(2) 欧股：

英国富时100指数报收于7170.75点，下跌47.89点，跌幅为0.66%；

法国CAC40指数报收于6927.63点，上涨32.32点，涨幅为0.47%；

德国DAX30指数报收于15476.35点，上涨22.79点，涨幅为0.15%。

(3) 黄金：

COMEX 2月黄金期货下跌7.8美元，收于每盎司1764.5美元，跌幅为0.44%。

(4) 原油：

WTI 1月原油期货收涨0.20美元，涨幅0.14%，报70.87美元/桶。

(5) 中概指数行情：

A50截止到目前上涨0.04%，美国市场交易的德银嘉实沪深300ETF下跌0.70%，德银嘉实中证500ETF上涨0.07%。

3、期指、期货等动态：

(1)上证50ETF期权隐含波动率：期权隐含波动率较上一个交易日小幅下降，当前数值为18.03，处于历史中部偏下位置，未出现恐慌情绪。

(2)上证50ETF期权认沽认购比率：当前PCR数值为0.83，高于历史平均值0.80，当前得分为57.5，偏空。

(3)股指期货基差水平：沪深300股指期货12月合约正基差缩窄至0.07%，得分为89.1，偏多；中证500股指期货12月合约正基差缩窄至0.005%，得分为94.1，偏多。

(4)股指期货期限结构：沪深300股指期货和中证500股指期货价格皆是近月合约高于远月，价差趋势处在下跌通道当中。

4、公司股票池:

(1) 领涨：东方电子、中源协和、兖矿能源、新华网、许继电气；

(2) 领跌：药明康德、皓元医药、泰格医药、芯海科技、九洲药业；

(3) 主流净流入：包钢股份、特变电工、中国能建、药明康德、中国电建；

(4) 主力净流出：北方稀土、赣锋锂业、天齐锂业、贵州茅台、五粮液。

5、股票池公司公告/资讯：

(1) 南山铝业：12月15日晚间发布公告称，公司于2021年12月15日首次以集中竞价交易方式实施股份回购，回购股份数量为500万股，占公司总股本的0.0418%，回购成交的最高价为4.62元/股，最低价为4.47元/股，成交总金额为约2286万元；

(2) 高测股份：12月15日在投资者互动平台表示，乐山20GW大硅片及配套项目拟建设年产20GW光伏硅片的切片产能，不涉及半导体相关业务。建湖10GW光伏大硅片项目一期5GW建设周期12个月预计2022年达产，二期5GW预计在一期达产后12个月内达产。京运通主要为公司乐山20GW光伏大硅片及配套项目(一期6GW)的合作客户；

(3) 兴发集团：12月15日晚间公告，控股子公司兴福电子拟以非公开协议方式引入以国家集成电路产业投资基金二期股份有限公司作为领投方的15名战略投资者。上述战略投资者以增资方式按照兴福电子的投前估值17.28亿元进行投资，合计增资7.68亿元。增资完成后，上述战略投资者将合计取得增资后兴福电子30.77%股份。

6、旭辉基本面标的（券商深度研报首次覆盖）：

(1) 万华化学（德邦证券）

(2) 喜临门（开源证券）

(3) 芯源微（信达证券）

(4) 新莱应材（天风证券）

(5) 东方电子（华西证券）

7、行业资讯

（1）12月15日，在2021年中国光伏行业年度大会上，中国光伏行业协会名誉理事长王勃华表示，由于指标下发滞后、价格上涨等原因，今年我国光伏新增装机不及预期，2021年装机预测下调，由年初的55-65GW下调至45-55GW，2022年我国光伏新增装机可能在75GW以上。目前我国光伏发电市场储备规模雄厚。据不完全统计，2021年各省光伏电站配置规模(包括部分风电)合计89.28GW，已公布大基地规模超过60GW。

（2）12月15日，国家电投氢能公司党委副书记、总经理张银广在氢动力科技与宇通客车的氢能大巴接车仪式上表示，氢能公司计划五年内，在京推广3000辆氢燃料电池汽车。

（3）近日，国际光伏联盟助理总干事PhilippeMalbranche在行业会议上指出，在光伏项目招标电价不断突破最低值的情况下，光伏制氢成本已经有望低至2美元/千克以下，竞争力大幅提升，甚至已经能够与化石燃料制氢的成本相媲美。。

（4）中国信息安全测评中心15日公布国内首批安全运营一级资质名单。奇安信成为首批获得认证的企业。今年6月，测评中心启动安全运营类一级资质的申请工作，多家网络安全企业进行资质申报。

（5）12月15日，硅业分会最新报价显示，国内单晶复投料价格区间在23.7-26.3万元/吨，成交均价为25.1万元/吨；单晶致密料价格区间在23.5-26.1万元/吨，成交均价为24.9万元/吨；单晶菜花料价格本周未更新。

8、国际及国内消息面：

（1）美联储公布12月利率决议，维持0%-0.25%政策利率不变。点阵图显示，所有委员均预计美联储将在明年开始加息，具体为2022和2023年分别加息三次。缩债方面，从明年1月起将缩减购债速度由150亿美元/月加快至300亿美元/月，与市场预期一致。经济预期方面，上调今明后三年PCE通胀及核心PCE通胀预期，下调今年和明年的失业率预期。另外，美联储在FOMC声明中删除了有关“主要由暂时性因素引发通胀提升”的表述。

鲍威尔在随后的新闻发布会上表示，更高的通胀和更快的就业进展是加快缩债的原因。有望在明年3月中旬完成缩债，缩债结束和开始加息之间不会间隔太长时间，可能在实现充分就业前加息。黄金在决议公布之初大幅下挫，随后在鲍威尔假话期间开始逆转，较低位反弹超20美元。（金十数据）

（2）美国众议院以221票赞成、209票反对通过将债务上限提高2.5万亿美元的法案，将送交总统拜登签署。美国联邦债务上限将从目前的28.9万亿美元提高到31.4万亿美元，新的上限将支撑美国政府运作至2023年。（金十数据）

（3）美国11月零售销售月率录得0.3%，为7月来新低，远低于预期的0.8%。机构指出，这表明在通胀率达到数十年来最高的背景下，消费者正在抑制购物。（金十数据）

（4）加拿大11月CPI同比增速录得4.7%，与预期及前值一致，保持在近二十年来的最高水平，并已连续八个月超过加拿大央行1%至3%的控制区间，继续给加拿大央行施加迅速启动加息的压力。加拿大央行行长麦克勒姆在讲话中表示，预计通胀在2022年上半年仍将保持高位，距离取消前瞻性指引的时机越来越近了。（金十数据）

（5）英国11月份CPI年率录得5.1%，比英国央行预期的提前数月突破了5%的关口，创2011年9月以来新高；CPI环比走高4.2%，短短4个月上涨了3.1个百分点，创纪录最快涨幅。这进一步证实了英国物价压力不断上升，并将进一步加大英国央行采取行动的压力。德意志银行表示，英国通胀率料在明年4月达到6％以上的峰值，创下英国央行1997年获得独立地位以来的最高物价年增幅。（金十数据）

（6）国际货币基金组织IMF称，全球债务去年飙升至创纪录的226万亿美元，随着利率上升，引发了对债务可持续性的担忧。IMF官员周三在一份报告中表示，快于预期的加息可能会给高负债国家带来压力，并迫使政府和企业削减债务和支出，损害经济增长。（金十数据）

9、基金行业信息

（1）截至12月15日收盘，四季度以来军工指数已涨逾17%。公募人士指出，本轮军工行情主要由企业业绩推动，行业基本面将成为军工行情的主要催化因子。鹏华基金量化及衍生品投资部副总经理陈龙指出，军工板块活跃是市场对其景气度的充分认可。预计未来三年到五年之内，军工行业仍会延续较高景气度，指数可能仍有较大上涨空间。“近期军工行业表现优异，主要是由于三季报良好业绩驱动，以及与其他高景气板块横向比较，性价比突出。”广发中证军工ETF及联接基金经理霍华明指出，军工板块的核心企业已连续3年净利润同比增速超过20%。此外，军工企业现金流状况正逐步改善。今年以来多家军工企业已完成或正在以定增、发行可转债等方式募资扩产，体现出产能提升的迫切需求和行业高景气度。

（2）Wind数据显示，截至12月15日，正处于发行期的基金合计有176只（合并份额，剔除转型基金，下同），此外基金公司发布的产品募集公告显示，还有35只基金产品在2021年底前安排了发行档期，据此估算，12月有望成为2021年基金发行数量最多的一个月。

（3）小米私募股权基金完成备案。中基协信息显示，小米私募注册资金11亿元，实缴资本2.775亿元，由小米科技100%控股，实际控制人为雷军。

（4）深圳凡二投资发布暂缓部分基金申购公告，称近来出现资金量增长过快的势头，公司决定主动控制规模增长速度。数据显示，这家私募机构今年备案的私募产品数量达到127只，公司也在今年下半年规模突破了100亿元。公开资料显示，凡二投资的总经理郭学文是清华大学核物理专业，博士在英国东英大学做气候变化模型研究；他还是一位连续创业者，曾创立多个高科技企业，拥有丰富实业经验。2007年，郭学文创建茂源资本，用做实业的方法做量化投资，希望打造有竞争力的“量化投资专家”。实际上，今年已有幻方量化、灵均投资、天演资本等多家量化私募宣布全面封盘或封盘旗下部分策略产品，引发市场关注。

10、增减持公告

（1）芯源微公告，持股2.67%的股东国科瑞祺拟自本次减持计划公告之日起三个交易日后的六个月内，以大宗交易的方式减持公司股份数量不超过2,250,000股，即不超过公司总股本的2.67%。

（2）英科医疗2021年12月15日晚间发布公告称，三高管合计减持0.04%股份，提前终止减持计划。