1、 A股市场综述：

(1) 昨天A股三大指数维持低位小幅震荡走势，最终集体收跌，具体来看，上证指数报3661.53点，跌0.53%，成交额4874.69亿元；深证成指报15136.78点，跌0.5%，成交额6536.48亿元；创业板指报3495.06点，跌0.05%，成交额2746.09亿元。两市合计成交1.14万亿元，相较上一交易日出现了明显的缩量。

(2) 两市主力资金净流出489.07亿元，连续4个交易日净流出。从行业板块来看，昨天仅有计算机、国防军工两个行业板块主力资金呈现净流入，其余行业板块均为净流出，其中，净流出靠前的行业是有色金属、汽车、化工。

(3) 北向资金成交1060.69亿元，净流入60.26亿元，连续10个交易日净流入。其中，沪股通净流入39.76亿元，深股通净流入20.5亿元。

(4) 今天大盘预计低开，往下看3650-3630点附近的支撑；往上看3679-3688点附近的压力。

(注：以上北向资金和主力资金数据参考万得数据，行业板块为申万一级行业)

2、外盘行情：

(1) 美股：

道琼斯指数跌106.77点，跌幅0.30%，报35544.18点；

纳斯达克指数跌175.64点，跌幅1.14%，报15237.64点；

标普500指数跌34.88点，跌幅0.75%，报4634.09点。

(2) 欧股：

英国富时100指数报收于7218.64点，下跌12.80点，跌幅为0.18%；

法国CAC40指数报收于6895.31点，下跌47.60点，跌幅为0.69%；

德国DAX30指数报收于15453.56点，下跌168.16点，跌幅为1.08%。

(3) 黄金：

COMEX 2月黄金期货下跌16美元，收于每盎司1772.3美元，跌幅为0.89%。

(4) 原油：

WTI 1月原油期货收跌0.56美元，跌幅0.79%，报70.73美元/桶。

(5) 中概指数行情：

A50截止到目前下跌0.11%，美国市场交易的德银嘉实沪深300ETF下跌0.72%，德银嘉实中证500ETF下跌0.63%。

3、期指、期货等动态：

(1)上证50ETF期权隐含波动率：期权隐含波动率较上一个交易日小幅下降，当前数值为18.62，处于历史中部偏下位置，未出现恐慌情绪。

(2)上证50ETF期权认沽认购比率：当前PCR数值为0.84，高于历史平均值0.80，当前得分为59.7，偏空。

(3)股指期货基差水平：沪深300股指期货12月合约由负基差转为正基差，目前升水0.19%，得分为94.9，偏多；中证500股指期货12月合约由负基差转为正基差，目前贴水0.11%，得分为96.8，偏多。

(4)股指期货期限结构：沪深300股指期货和中证500股指期货价格皆是近月合约高于远月，价差趋势处在下跌通道当中。

4、公司股票池:

(1) 领涨：兰卫医学、劲嘉股份、中文传媒、亚钾国际、远光软件；

(2) 领跌：中矿资源、科沃斯、卫星化学、嘉元科技、顾家家居；

(3) 主流净流入：盐湖股份、航发动力、长江电力、贵州茅台、蓝思科技；

(4) 主力净流出：北方稀土、中国铝业、美锦能源、平安银行、京东方A。

5、股票池公司公告/资讯：

(1) 欣旺达：12月14日午间公告，子公司欣旺达汽车电池与枣庄管委会已签订项目投资协议，项目总投资约200亿元，其中固定资产投资约150亿元，主要用于建设年产能30GWh动力电池、储能电池生产线及相关配套设施；

(2) 中国中冶：公告，公司2021年1-11月新签合同额人民币10,706.7亿元，较上年同期增长19.7%；

(3) 中国中免：12月14日公告，收购控股股东全资子公司持有的港中旅资产公司100%股权，交易金额为1.26亿元；本次交易完成后，港中旅资产公司将成为公司全资子公司，纳入公司合并报表范围。港中旅资产公司拥有免税外汇商品经营资质，可以经营外汇免税商店，即回国补购型的市内免税店，公司目前没有此类型免税店；

(4) 安阳钢铁：12月14日晚间公告，安钢集团混合所有制改革总体工作方案已获河南省人民政府国有资产监督管理委员会批复；

(5) 神马股份：公告公司全资子公司尼龙化工拟以非公开协议增资方式引入投资者，本次增资方为金石制造业转型升级新材料基金(有限合伙)(简称“金石基金”)，本次增资金额为12亿元人民币，增资后金石基金预计持有标的公司股权比例为20%至25%之间；

(6) 顾家家居：公告，拟10.37亿元投资顾家家居墨西哥自建基地项目。同日公告，海通资管管理的投融宝1号(持股比例5.06%)计划自2022年1月7日起90日内，采用集中竞价方式减持公司股份不超过632万股，占公司股份总数的1%。

6、旭辉基本面标的（券商深度研报首次覆盖）：

(1) 上港集团（申万宏源）

(2) 行动教育（东北证券）

7、行业资讯

（1）中国社会科学院财经战略研究院周二发布报告指出，2022年中国楼市将从整体降温转向分化，人口持续流入、收入持续增长的一、二线城市在明年二三季度有望迎来显著回暖。从环比看，今年第四季度市场将企稳，明年一二三季度将加快回升，四季度可能会出现新的变化。从同比看，今年四季度会继续降温，明年一季度降幅将达到最大，随后降幅逐步减小，主要指标有望在明年第四季度转正。

（2）企查查数据显示，近年来，我国新能源汽车相关企业数量逐年递增。2018年，相关企业注册量突破5万家，2020年的注册量达到8.38万家，同比增长了63.84%。今年以来，受新能源汽车市场销量激增带动，企业增量创下新高。今年1至11月，我国新能源汽车企业注册量达15.87万家，同比增长120.7%。截至目前，共有相关在业、存续企业共40.9万家。

（3） 12月14日，在2022中国汽车市场发展预测峰会上，比亚迪乘用车产业办公室主任熊甜波乐观预测，2022年新能源乘用车总量将达到500-520万辆的规模。在比亚迪看来，新能源产业增长符合“S型曲线”，10%-15%是快速上升拐点。挪威、法国、英国、瑞典的渗透率曲线也表明，渗透率超过10%非常值得重点关注。2021年，月渗透率最高突破了20%，新能源汽车产业的快速增长或由此打开。

（4）12月14日晚，中核钛白、惠云钛业公告称，根据近期钛白粉市场需求情况，决定自2022年1月1日起，全面上调其各型号钛白粉销售价格。其中，国内客户销售价格上调1000元/吨，国际客户销售价格上调150美元/吨。13日，龙佰集团已上调了钛白粉价格。目前，钛矿的价格为2155元/吨，较去年初1350元/吨的价格，上涨约六成。

（5）IDC发布2021Q3全球服务器市场季度报告，数据显示，全球服务器市场同比上升8.8%至246.8亿美元，出货量同比增长9.6%，达337.6万台。从厂商排名看，戴尔、浪潮、HPE保持全球前三，其中浪潮服务器的全球优势进一步扩大，销售额、出货量增长达到15.0%、14.0%，超过平均增速，全球份额突破10%，继续保持全球第二、中国第一。

8、国际及国内消息面：

（1）美国11月PPI上涨超预期，同比升幅创历史最高纪录。美国劳工部数据显示，11月最终需求PPI环比增长0.8%，同比增长9.6%，创2010年开始统计该数据以来的最大年增幅。11月核心PPI增长0.7%，同比增幅达到创纪录的7.7%。（WIND资讯）

（2）美国参议院民主党人提出将债务上限提高2.5万亿美元的法案，旨在将政府的举债权限延长到2023年初。美国参议院以50票赞成、49票反对通过该法案，接下来将送往众议院表决。如再获得众议院通过，美国联邦债务上限将从目前的28.9万亿美元提高到31.4万亿美元。（金十数据）

（3）IEA月报表示，将2021年和2022年的石油需求预测下调约10万桶/日，明年全球石油供应量预计将增加640万桶/日。另外报告称，从本月开始，全球石油供应将超过需求。如果欧佩克+继续减少减产，明年第一季度将出现170万桶/日的石油过剩，2022年第二季度将出现200万桶/日的过剩。如果欧佩克+的减产计划完全解除，沙特阿拉伯和俄罗斯可能在2022年达到创纪录的年产量水平。（金十数据）

（4）美国至12月10日当周API原油库存录得减少81.5万桶，降幅低于预期的减少260万桶。当周API库欣原油库存则录得增加225.7万桶。（金十数据）

（5）IMF认为，由于为了遏制Omicron的传播而收紧防疫限制，2022年初英国经济势将“温和放缓”。继2021年增长6.8%后，明年GDP料增长5%，第一季度复苏步伐触底。2022年春季通胀率料在5.5%见顶。

英国11月失业率录得4.9%，前值为5.1%；失业金申请人数减少4.98万人，前值减少1.49万人；至10月三个月ILO失业率为4.2%，预期为4.2%，前值为4.3%。（WIND资讯）

（6）摩根士丹利发布的报告显示，在美国上市，按照美国投资者的持股比例排名，位居前五的中概股包括生物制药公司百济神州、再鼎医药、KFC母公司百盛中国、社交应用Hello集团（前身为陌陌）、直播公司欢聚集团（前身为YY）。第六至十位则包含携程集团、爱奇艺和百度。（凤凰网科技、财经早餐）

9、基金行业信息

（1）神秘“牛散”郭伟松入围迈为股份定增，年内至少现身14家A股上市公司。迈为股份新一轮定增结果出炉，此次发行价格确定为645元/股，募资总额约为28.12亿元。麦格理、瑞银、高盛等国际知名投资机构入围本次定增，郭伟松则成为唯一一名获配的自然人，获配金额1亿元。今年以来，除迈为股份外，郭伟松已经参与广电计量、泰晶科技、拓邦股份、欣锐科技、华孚时尚、拓日新能、青青稞酒、华立股份、多氟多、海立股份、海南矿业、长川科技、捷佳伟创等A股上市公司的定增，每家定增的金额从数千万元到上亿元不等，累计斥资超9亿元。

（2）百亿级私募最新成绩单出炉。数据显示，截至11月底，进行业绩展示的百亿级私募管理人共计85家，今年以来平均收益率为13.86%，整体业绩较10月底提升了1.36个百分点。其中，68家百亿级私募获得正收益，占比达八成。

（3）机构对明年市场看法汇集：

聚鸣投资总经理刘晓龙表示：“传统制造业中的诸多行业，比如汽车、家电、建材等，今年由于原材料上涨而利润受到冲击，明年有望好转，相关标的也存在机会。目前在化工、建材领域挑选了一些有阿尔法收益的公司，希望在贝塔收益到来的时候能够同步获利。另外，11月我们略降低了高估值行业的配置比例，增加了一些合理估值的制造业公司，接下来可能会继续做组合的平衡。”

源乐晟资产表示，从产业结构来看，明年依然看好制造业中下游的机会，因为大宗商品价格下降会导致利润率从上游向中下游转移。与此同时，实现共同富裕的战略目标和经济逐步企稳，使得诸多今年超跌的消费品出现不错的机会。

煜德投资合伙人蔡建军也认为，今年以大宗商品为代表的原材料价格大幅上涨，挤压了中下游企业的盈利。从三季报来看，很多上市公司的毛利率都出现了下滑。不过，成本端压力最大的阶段已然过去，明年如果原材料价格出现一定程度下行，中下游制造业利润将有所改善，汽车、家电、消费品等相关行业的毛利率也会随之提振，相关机会值得关注。

星石投资表示，在稳增长预期加强的背景下，越来越多的行业景气度将出现好转，股票市场中的结构性机会也将增加。其中，现阶段A股市场价值风格可能占优，消费板块则有望迎来价值回归。

名禹资产称，短期内该机构重点看好毛利率有望回升的大消费板块，科技板块中的消费电子、数字化建设、碳化硅相关机会，以及长期景气的光伏、储能、风电、新能源车行业相关机会。

弘尚资产称，年末收官阶段，相对更看好成长板块的投资机会，具体掘金领域包括新能源、新能源车，先进制造业和军工企业，信息通讯、芯片产业链等。

（4）今年以来，机构参与上市公司定增的热情持续升温，多家上市公司定增股份获机构抢筹。今年私募参与定增项目的浮盈概率约为90%，意味着仍有部分私募出现浮亏。从个股的折溢价率来看，高毅资产参与的保隆科技最新股价较增发价已经大涨近155%；景林资产参与的美锦能源也较增发价格大涨逾170%；元宇宙概念股恒信东方目前的股价相对增发价的溢价率高达125%，参与其中的宁波宁聚浮盈翻倍。

10、增减持公告

顾家家居(603816)：集中竞价减持计划的主要内容：海通资管管理的投融宝1号计划自2022年1月7日起90日内，采用集中竞价方式减持其持有的顾家家居股份有限公司股份不超过6,322,500股，占公司股份总数的1%。