1、 A股市场综述：

(1) 昨天大盘涨早盘冲高回落，午后V型反弹，截止收盘，上证指数报3455.67点，涨0.66%，成交额3383.12亿元；深证成指报13780.30点，涨0.7%，成交额4558.66亿元；创业板指报3004.41点，涨0.99%，成交额1768.2亿元。两市合计成交7941.78亿元，再次出现明显缩量。

(2) 两市主力资金净流出76.04亿元，连续34个交易日净流出。从行业板块来看，有6个行业板块主力资金呈现净流入，其中，净流入靠前的行业是电气设备、非银金融、汽车，净流出靠前的行业是医药生物、计算机、食品饮料。

(3) 北向资金成交1011.83亿元，净流入11.39亿元。其中，沪股通净流出1.62亿元，深股通净流入13.01亿元。

(4) 今天大盘预计高开，往上看3470-3485点附近的压力；往下看3435-3420点附近的支撑。

(注：以上北向资金和主力资金数据参考万得数据，行业板块为申万一级行业)

2、外盘行情：

(1) 美股：

道琼斯指数收跌129.64点，报34168.09点，跌幅0.38%；

纳斯达克指数收涨2.83点，报13542.12点，涨幅为0.02%；

标普500指数收跌6.52点，报4349.93点，跌幅为0.15%。

(2) 欧股：

英国富时100指数报收于7469.78点，上涨98.32点，涨幅为1.33%；

法国CAC40指数报收于6981.96点，上涨144.00点，涨幅为2.11%；

德国DAX30指数报收于15459.39点，上涨335.52点，涨幅为2.22%。

(3) 黄金：

COMEX 2月黄金期货下跌22.8美元，收于每盎司1829.7美元，跌幅为1.23%。

(4) 原油：

WTI 3月原油期货收涨1.75美元，涨幅2.04%，报87.35美元/桶。

(5) 中概指数行情：

A50截止到目前下跌0.11%，美国市场交易的德银嘉实沪深300ETF上涨0.24%，德银嘉实中证500ETF上涨1.09%。

3、期指、期货等动态：

(1)上证50ETF期权隐含波动率：期权隐含波动率较上一个交易日小幅下降，当前数值为20.51，处于历史的中底部位置，未出现恐慌情绪。

(2)上证50ETF期权认沽认购比率：当前PCR数值为0.97，连续4个交易日高于历史平均值0.80，当前得分为89.7，偏空。

(3)股指期货基差水平：沪深300股指期货2月合约正基差缩窄至0.24%，得分为95.7，偏多；中证500股指期货2月合约由正基差转为负基差，目前贴水0.11%，得分为88.9，偏多。

(4)股指期货期限结构：沪深300股指期货和中证500股指期货价格皆是近月合约高于远月，价差趋势皆处在下跌通道当中。

4、公司股票池:

(1) 领涨：东岳硅材、巨化股份、东方电缆、江苏神通、中国西电；

(2) 领跌：浙数文化、山西焦化、泰格医药、诚志股份、三花智控；

(3) 主流净流入：隆基股份、宁德时代、比亚迪、山西汾酒、东方财富；

(4) 主力净流出：光启技术、五粮液、证通电子、天齐锂业、贵州茅台。

5、股票池公司公告/资讯：

(1) 上海新阳：1月26日晚间发布业绩预告，预计2021年归母净利9500万元-1.15亿元，同比下降58.08%-65.37%；

(2) 药石科技：1月26日晚间发布业绩预告，预计2021年归母净利4.79亿元-4.97亿元，同比增长160%-170%；

(3) 山东钢铁：1月26日晚间发布业绩预告，预计2021年度实现归属于母公司所有者的净利润为10.84亿元到约12.33亿元，与上年同期相比将增加约3.61亿元到约5.1亿元，同比增加50%到70.6%；

(4) 晨光新材：1月26日晚间公告，公司拟与湖口县人民政府签署投资兴建“13.5万吨硅基新材料及2.5万吨钛、钴基新材料项目”合同书。项目占地约319亩(以实测为准)，项目总投资金额约为30亿元；

(5) 极米科技：月26日晚间公告，预计公司2021年年度实现归属于母公司所有者的净利润为4.84亿元，同比增加80.07%；

(6) 兰卫医学：1月26日发布2021年业绩预增公告，预计实现净利润为1.86亿元~2.28亿元，净利润同比增长68.51%~106.57%；

(7) 太平洋：1月26日公告，预计2021年实现归属于上市公司股东净利润0.90亿元至1.2亿元，与上年同期相比增加8.51亿元至8.81亿元，同比扭亏为盈；

(8) 汇川技术：1月26日晚间发布业绩预告，预计2021年归母净利32.55亿元-36.75亿元，同比增长55%-75%；

(9) 生益科技：1月26日晚间发布业绩预告，预计2021年年度实现归属于上市公司股东的净利润为26.2亿元~29亿元，与上年同期相比，预计增加约9.39亿元~12.19亿元，同比增加56%~73%；

(10) 浙江医药：1月26日晚间发布公告称，公司2021年预计实现归属于上市公司股东的净利润9.59亿元至11.42亿元，同比增长33.68%至59.19%；

(11) 旗滨集团：1月26日晚间披露2021年度业绩预告，公司预计2021年度归属于上市公司股东的净利润40.4亿元-44.66亿元，同比增长121.35%-144.65%；

(12) 水井坊：发布业绩预告。公司预计2021年度实现归属于上市公司股东的净利润与上年同期相比增加约46,775万元，同比增长约64%；

(13) 兴齐眼药：披露业绩预告。公司预计2021年盈利18,691.78万元-21,157.98万元，比上年同期增长112.46%-140.49%；

(14) 众合科技：1月26日发布公告称，预计2021年公司实现归属于上市公司股东的净利润1.75亿元至2.27亿元，同比增长210%至303%；

(15) 三角防务：披露业绩预告。公司预计2021年盈利41,000万元-45,000万元，比上年同期增长100.58%-120.15%；

(16) 方大炭素：发布业绩预告。公司预计2021年度实现归属于上市公司股东的净利润与上年同期相比，将增加50,000万元到71,500万元，同比增加91.33%到130.60%；

(17) 杉杉股份：发布业绩预告。预计2021年度实现归属于上市公司股东的净利润为310,000万元至339,000万元，同比增长2,146%至2,356%；

(18) 泰晶科技：发布业绩预告。公司预计2021年实现归属于上市公司股东的净利润为21,500.00万元到26,500.00万元，与上年同期相比增加456.81%到586.30%；

(19) 彩虹股份：发布业绩预告。预计2021年实现归属于上市公司股东的净利润与上年同期相比，将实现扭亏为盈，实现归属于上市公司股东的净利润为25.5亿元到27亿元。上年同期亏损80,745.36万元。

6、旭辉基本面标的（券商深度研报首次覆盖）：

(1) 恒生电子（东莞证券）

(2) 倍轻松（上海证券）

(3) 英维克（东北证券）

(4) 星帅尔（西南证券）

(5) 旗滨集团（上海证券）

7、国际及国内消息面：

（1）美联储FOMC声明显示，资产购买将在3月初结束，很快就会适当地提高联邦基金利率，并在加息后开始缩减资产负债表，缩表将通过再投资途径进行。美联储FOMC发表声明后，美联储基金期货仍暗示2022年将加息4次。美联储3月及5月维持利率不变概率均降至0%。

美联储主席鲍威尔表示，在3月份的会议上提高利率，且不排除在每次会议上都加息的可能性，将在第一次加息后至少召开一次会议来就资产负债表做决定。鲍威尔指出，通货膨胀仍然远远高于其长期目标，他倾向于提高PCE通胀预测。（金十数据）

（2）加拿大央行周三将主要利率维持在0.25%不变，但表示将上调利率以应对高通胀。声明表示，将取消特别的前瞻性指引——即将政策利率维持在有效下限的特别承诺。在与之相关的经济展望中，该行将2022年通胀预期上调至4.2％。（金十数据）

（3）德国政府预计2022年CPI将从2021的3.1%上升到3.3%，并将德国2022年GDP增长预测从10月份的4.1%下调至3.6%。（金十数据）

（4）EIA报告显示，除却战略储备的商业原油库存增加237.7万桶至4.162亿桶，增加0.6%，增幅创2021年10月29日当周以来最大。美国上周战略石油储备（SPR）库存减少125.2万桶至5.91亿桶，为2002年11月8日当周以来最低。（金十数据）

（5）特斯拉2021年第四季度营收177.2亿美元，市场预期164.08亿美元，去年同期107.44亿美元；净利润23.21亿美元，市场预期19.26亿美元，去年同期2.7亿美元。特斯拉在第四季度没有出售数字资产。其股价在美股盘后一度下跌至多6%后转涨。此前有消息称，特斯拉用于Cybertruck的8000吨Giga Press巨型压铸机将于下月开始运营。（金十数据）

（6）财政部：2021年，国有企业营业总收入75.55万亿元，同比增长18.5%；利润总额4.52万亿元，同比增长30.1%。上年12月末，国有企业资产负债率63.7%，上升0.3个百分点。（财经早餐）

8、基金行业信息

（1）1月26日中欧基金与“医药女神”基金经理葛兰自购旗下基金，成为当日行业内的刷屏新闻。中欧基金发布公告称，公司将对中欧医疗健康、中欧医疗创新两只基金自购5000万元；基金经理葛兰也将对上述两只基金自购200万元。截至1月26日，今年以来已经有20余家基金公司宣布自购，合计自购金额已超5.5亿元，和往年同期自购金额相比，这一自购总额创下了2015年以来每年1月的自购金额新高。仅1月26日就有中欧基金、华安基金两家公司发布自购公告，基金自购再迎小高潮。

（2）某私募行业第三方机构26日提供的一份私募问卷调查结果显示，该机构本周针对私募机构“持股还是持币过节”进行调查，在72份问卷中，有占比71%的私募机构认为，1月以来A股市场人气赛道股的调整已经较为充分。在宽松货币环境导向下，若无极端情况发生，市场出现系统性风险的几率不大，因此当下市场在调整之后反而是布局良机。从历史纵向对比来看，该机构进行的调查结果显示，2021年春节前，有占比89%的私募表示将持股过节；2021年“五一”假期前，有占比71%的私募选择持股；2021年国庆假期前，选择持股的私募比例则为59%。

（3）数据显示，公募基金中基金（FOF）风险偏好降低，大幅增持中长期纯债基金，减少了对主动权益基金的配置。海富通改革驱动是最受公募FOF青睐的基金，富国价值优势等持仓分散的基金也被众多FOF重仓。该基金由周雪军管理，2021年四季度回报率为8.17%，高出同类平均回报率近6个百分点；2021年年度回报率为27.81%，也大幅跑赢同类产品。截至2021年四季度，该基金规模增长至175.25亿元。从持仓来看，该基金前十大重仓股占比合计23.77%，分布在新能源、银行、地产、军工等各行业，重仓股包括宁德时代、杉杉股份、保利发展、宁波银行、中直股份等。由孙彬管理的富国价值优势，被20只FOF重仓，2021年四季度回报率6.55%，2021年年度回报率27.23%。该基金持仓同样较为分散，前十大重仓股占比合计为30.90%，重仓股包括贵州茅台、宁波银行、亿纬锂能、立讯精密等。

（4）中基协公布数据显示，截至2021年12月底，证券期货经营机构私募资管业务规模合计15.98万亿元（不含社保基金、企业年金），环比减少8518.00亿元或5.06%。

（5）近几年伴随着汽车智能化变革加速，对应产业链正快速崛起，其中，在激光雷达产业链中已有产品量产的炬光科技在近期受到了机构投资者的广泛关注，公司接待了包括有明星基金经理景顺长城基金杨锐文、兴证全球谢治宇在内的近200家机构调研。炬光科技表示公司目前主要营收贡献来自于上游核心元器件，未来将继续稳定增长。上游元器件的市场空间相对中游和下游规模会小一些，但上游的技术壁垒较高，业务增长比较稳健。公司正在基于激光行业上游核心元器件的技术壁垒，在车载激光雷达、泛半导体制程及家用医疗健康三大市场空间更为广阔的中游应用领域进行布局。

9、增减持公告

招商积余(001914.SZ)公布，北京曙光航空电气有限责任公司(“航空工业曙光”)持有公司股份133.137万股(占公司总股本的0.13%)，计划自减持计划公告之日起15个交易日之后的6个月内以集中竞价方式减持所持全部公司股份。