1、 A股市场综述：

(1) 上周五A股三大指数收盘涨跌不一，具体来看，上证指数报3490.76点，涨0.66%，成交额3272.2亿元；深证成指报13459.68点，涨0.27%，成交额4803.3亿元；创业板指报2826.81点，跌0.46%，成交额1865.14亿元。两市合计成交8075.5亿元，较上一交易日有明显缩量。

(2) 两市主力资金净流出52.87亿元。从行业板块来看，有13个行业板块主力资金呈现净流入，其中，净流入靠前的行业是医药生物、计算机、食品饮料；净流出靠前的行业是电气设备、化工、公用事业。

(3) 北向资金上周五成交785.77亿元，净流入48.38亿元。其中，沪股通净流入30.25亿元，深股通净流入18.13亿元。北向资金上周累计成交4349.46亿元，净流出23.99亿元。其中，沪股通合计净流入31.5亿元，深股通合计净流出55.49亿元。

(4) 今天大盘预计低开，往下看3475-3460点附近的支撑，往上看3500-3530点附近的压力。

(注：以上北向资金和主力资金数据参考万得数据，行业板块为申万一级行业)

2、外盘行情：

(1) 美股：

道琼斯指数跌幅0.68%，报34079.18点，周跌1.90%；

标普500指数跌幅0.72%，报4348.87点，周跌1.58%；

纳斯达克指数跌幅1.23%，报13548.07点，周跌1.76%。

(2) 欧股：

德国DAX30指数跌1.47%，报15042.51点，周跌2.48%；

法国CAC40指数跌0.25%，报6929.63点，周跌1.17%；

英国富时100指数跌0.32%，报7513.62点，周跌1.92%。

(3) 黄金：

COMEX 3月黄金期货价格收跌0.1%，报1899.8美元/盎司，周涨2.04%。

(4) 原油：

WTI 3月原油期货收跌0.75%，报91.07美元/桶，周跌2.98%。

(5) 中概指数行情：

A50截止到目前下跌0.19%，美国市场交易的德银嘉实沪深300ETF下跌0.77%，德银嘉实中证500ETF下跌0.75%。

3、期指、期货等动态：

(1)上证50ETF期权隐含波动率：期权隐含波动率较上一个交易日小幅下降，当前数值为16.67，处于历史的中底部位置，未出现恐慌情绪。

(2)上证50ETF期权认沽认购比率：当前PCR数值为0.99，连续16个交易日高于历史平均值0.80，当前得分为92.7，偏空。

(3)股指期货基差水平：沪深300股指期货3月合约负基差缩窄至0.05%，得分为81.0，偏多；中证500股指期货3月合约负基差扩大至0.08%，得分为89.7，偏多。

(4)股指期货期限结构：沪深300股指期货和中证500股指期货价格皆是近月合约高于远月，价差趋势皆处在上升通道当中。

4、公司股票池:

(1) 领涨：光环新网、沙钢股份、数据港、金证股份、中矿资源；

(2) 领跌：合盛硅业、兴发集团、欣旺达、柘中股份、芯海科技；

(3) 主流净流入：九安医疗、万科A、保利发展、中国平安、山西焦煤；

(4) 主力净流出：宁德时代、北方稀土、东方财富、亿纬锂能、赣锋锂业。

5、股票池公司公告/资讯：

(1) 高能环境：2月18日晚间公告，公司中标信宜市城区生活垃圾填埋场存量垃圾治理项目，中标金额1.08亿元；

(2) 宁德时代：2月20日官微消息，2月19日，宁德时代(上海)智能科技一体化电动底盘研制项目及瑞庭时代上海智能动力系统项目(二期)开工仪式在上海临港举行。上海市委常委、临港新片区党工委书记、管委会主任朱芝松，上海市经信委主任吴金城，宁德时代董事长助理曲涛等出席活动；

(3) 华测导航：2月20日晚间发布2021年年度业绩快报，营业收入约19.2亿元，同比增加36.22%；归属于上市公司股东的净利润盈利约2.92亿元，同比增加48.16%；

(4) 中科电气：公司与宁德时代签订了《关于贵安新区中科星城石墨有限公司之增资协议》，其中，中科星城控股将向贵安新区中科星城增资4.2亿元，宁德时代或其全资子公司将向贵安新区中科星城增资2.8亿元，本次增资完成后，贵安新区中科星城注册资本将由人民币1亿元增加到8亿元。项目建设计划为，目标公司“年产10万吨锂电池负极材料一体化项目”第一期拟建设6.5万吨产能；第二期拟建设3.5万吨产能。

6、旭辉基本面标的（券商深度研报首次覆盖）：

(1) 和达科技（国泰君安）

(2) 凌云股份（开源证券）

(3) 三环集团（华安证券）

7、机构调研：

8、行业资讯

（1）2月19日，国务院联防联控机制召开新闻发布会，经国务院联防联控机制批准，国家卫生健康委已开始部署序贯加强免疫接种。凡全程接种国药中生北京公司、北京科兴公司、国药中生武汉公司灭活疫苗或天津康希诺公司的腺病毒载体疫苗满6个月18岁以上的目标人群，可进行一剂次同源加强免疫，也就是用原疫苗进行加强。序贯加强免疫策略实施后，完成全程接种上述三种灭活疫苗的目标人群，还可以选择智飞龙科马的重组蛋白疫苗或康希诺的腺病毒载体疫苗进行序贯加强免疫。对于目标人群来说，同源加强免疫接种和序贯加强免疫选择一种即可。

（2）通威股份董事会秘书办近期提到，整个光伏产业存在着产能错配的情况，上游产能少，下游需求大，因此上游涨价不可避免。不过，随着目前上游的扩产，产能错配的局面可能会有所改善。长期来看，高价位的硅料也是不可持续的。硅业分会预计，到2022年底，国内多晶硅产能将达到86万吨/年以上，比上一年度增加34万吨/年。今年的硅料供应可以满足全球225GW左右的光伏终端装机，全年硅料供需整体基本平衡或阶段性不足。

（3）日前，特斯拉（上海）向国家市场监督管理总局备案了召回计划。自即日起，召回2020年12月28日至2022年1月15日期间生产的部分国产Model 3（12003辆）和Model Y（14044辆）电动汽车，共计26047辆。对此，有媒体报道称，特斯拉召回的车辆，与采用的三花智控膨胀阀有关，三花智控相关负责人回应媒体表示，网上相关报道失实，公司从未在公开场合宣称自己是特斯拉的供应商

（4）2022年2月19日，宁德时代（上海）智能科技一体化电动底盘研制项目及瑞庭时代上海智能动力系统项目（二期）开工仪式在上海临港举行。去年8月，宁德时代与上海临港签订合作协议，拟投资28亿元，项目建成后，宁德时代将推进前沿领域技术研发，在上海建设布局包括先进材料、系统结构、极限制造和商业模式创新在内的“四大创新体系”，实现行业关键技术升级。

（5）近日，台积电董事会批准了约 209.4 亿美元的资本支出，用于先进工艺制造和封装的产能建设和升级、成熟和特殊工艺的扩产，2022年资本支出将达400亿~440亿美元，比去年增加约100亿美元，其中，70%至80%的资本预算将用于先进工艺技术的研发，包括2纳米、3纳米、5纳米和7纳米。

9、国际及国内消息面：

（1）美国总统拜登表示，确信普京已决定进攻乌克兰。如果乌克兰冲突升级，美国不会派兵到乌克兰作战。拜登还表示，西方国家准备在乌克兰周边升级的情况下对俄罗斯实施制裁，但俄罗斯仍可能选择缓和局势。另外，美国国务卿布林肯表示，拜登已准备好随时以任何形式与俄罗斯总统普京进行接触。（金十数据）

（2）纽约联储主席威廉姆斯表示，预计在3月份提高联邦基金利率的目标区间将是合适的，并认为在加息之初就大幅度加息的理由并不充分。他预计，美联储将在今年晚些时候开始稳步、可预见地减持美国国债和抵押贷款证券。在明年年底前将联邦基金利率提高到2%至2.5%的基本路径是合理的。（金十数据）

（3）摩根士丹利：预计美联储将在2022年加息6次，分别在3月、5月、6月、7月、9月和12月，总共加息150个基点，此前预计为5次加息，累计加息125个基点。（财经早餐）

（4）外媒援引知情人士称，在3月10日利率决议召开之前，欧洲央行官员内部正在逐渐达成共识，拟将9月定为购债计划收官时间。考虑到债券购买将持续到加息“开始前不久”，12月成为最有可能启动加息的月份。（金十数据）

（5）富时罗素公布旗舰指数季度审议结果，富时全球股票指数系列本次新纳入102只中国A股，其中大盘A股共26只，包括邮储银行、德方纳米等；中盘A股4只，为南网能源、珠江钢琴、圣湘生物和西部矿业；小盘A股72只。此外，还有部分此前已纳入的A股标的因市值大小变动进行分类调整。以上变动将于3月18日收盘后（3月21日开盘前）正式生效。（WIND资讯）

（6）外管局：2022年1月，银行结汇15399亿元，售汇13632亿元，结售汇顺差1766亿元。2022年1月，银行代客涉外收入37251亿元，对外付款33539亿元，涉外收付款顺差3712亿元。（财经早餐）

10、基金行业信息

（1）据中国基金报，海外大型主动管理基金公司最新持仓披露完毕，对热门行业整体以减持为主。各大机构减持大型科技、消费股，但对去年超跌部分优质中概互联标的进行加仓。在新能源个股上，机构对特斯拉持仓产生分歧，疫情概念整体遭到减持，巴菲特更是减持大部分2020年加仓的医药股。

（2）2022年海外中国股票基金再度遭受重创，出现大面积亏损。截至2022年2月20日，晨星的基金筛选器收录的559只海外中国股票基金中（不同份额分开统计），541只拥有今年以来的业绩记录。这541只中，截至2月20日，超过461只今年以来处于亏损状态，占比约85%。值得注意的是，被当做“聪明资金”的外资机构投资中国也出现“抱团”。数据显示，截至2021年底，海外前10大中国股票基金中有8只的前10大重仓股含招商银行，5只含中国平安，5只含美的集团，5只含腾讯控股，4只含贵州茅台，4只含宁德时代，4只含阿里巴巴，3只含五粮液，3只含迈瑞医疗，3只含美团。

（3）上周共有151家A股上市公司迎来机构调研，合计被调研169次。其中，有15家公司被调研两次以上，多与基建相关。被调研3次的公司伟星新材、汉钟精机、地铁设计分别来自建筑材料、机械设备、建筑装饰行业。

（4）期货大佬葛卫东实际控制的新三板挂牌公司混沌天成期货，此前鲜有交易，但今年初以来股价却从1.67元/股涨至33元/股，涨幅超过1800%，该公司近期已连发多份股票交易异常波动公告。

（5）据中信证券研究部估算，截至去年二季度末，国内量化类证券私募基金行业管理资产总规模10340亿元。量化私募快速增长，却产生较大回撤。今年开年以来多家量化私募基金业绩表现不甚理想，29家百亿量化私募年内平均收益-5.11%。

（6）虎年第二周主动权益基金大幅回血，多只基金涨超10%。伴随行业板块起飞，重仓医药、有色金属的基金业绩迅速回温。业内人士表示，投资者集中减仓和调仓已接近尾声，海外扰动因素高峰已过，建议坚守稳增长市场主线积极布局。天弘基金股票投资研究部医药组基金经理郭相博表示，医药板块的比较优势和竞争优势今年会有所提升。从上游景气度、资金面及估值横向比较来看，医药板块的配置价值已经显现。

（7）首批四只养殖类ETF目前尚处于浮亏状态，净值均低于1元。不过仍有资金逢低布局，四只养殖类ETF整体获得逾10亿元资金净流入。多位公募投资人士表示，行业产能或将在三季度见底，届时猪价将进入周期性上涨通道。

（8）深圳绿色航运基金在深圳市盐田区注册成立。该基金为政策性产业引导基金，由深圳市交通运输局主管，深圳赤道基金管理有限公司运营，总规模100亿元，分期筹措安排，投资领域主要包括船舶及现代航运服务业。

（9）今年以来获北上资金加仓，2019年～2021年三季报净资产收益率超过10%，且最新市盈率低于30倍，市值超过100亿的业绩预喜股仅有15股。这15股自2021年以来均获得机构调研，其中海尔生物获590家机构调研，劲嘉股份、东方生物等获得30家以上机构调研。数据宝统计，东方生物、东航物流、天健集团年内获北上资金加仓1个百分点以上，天山股份、卫星化学均获得加仓。湖北宜化、卫星化学、东方生物2021年业绩较为突出，其中湖北宜化净利润预增10倍以上，公司开年以来获北上资金加仓0.28个百分点，最新市盈率不到15倍。

11、增减持公告

宏川智慧2022年2月18日晚间发布公告称，福建百源累计减持1.06%股份，减持计划届满。